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Você já ouviu falar do DXY? Sabe o que ele significa e como ele afeta o mercado financeiro? Se você quer entender melhor esse índice e sua importância, continue lendo este post.
O DXY, ou Dollar Index, é um índice que mede a força do dólar americano em relação a uma cesta de seis outras moedas de países desenvolvidos. Essas moedas são: euro, iene, libra esterlina, dólar canadense, coroa sueca e franco suíço.
O DXY foi criado em 1973 pelo Federal Reserve (o banco central dos EUA) para fornecer um valor médio do dólar no mercado internacional. Desde então, ele se tornou um dos principais indicadores da economia global e da política monetária dos EUA.
Como o DXY é calculado?
O DXY é calculado usando uma fórmula matemática que atribui pesos diferentes para cada moeda da cesta, de acordo com a sua importância econômica e comercial. A fórmula original do DXY foi alterada em 1999, com a introdução do euro, que substituiu várias moedas europeias.
Atualmente, os pesos das moedas na cesta do DXY são os seguintes:
- Euro (EUR): 57,6%
- Iene japonês (JPY): 13,6%
- Libra esterlina (GBP): 11,9%
- Dólar canadense (CAD): 9,1%
- Coroa sueca (SEK): 4,2%
- Franco suíço (CHF): 3,6%
O valor do DXY é expresso em pontos, sendo que o valor base é 100. Isso significa que se o DXY estiver em 100 pontos, o dólar americano tem o mesmo valor que tinha na data de início do índice (1º de março de 1973). Se o DXY estiver acima de 100 pontos, o dólar americano está mais forte do que na data de início. Se o DXY estiver abaixo de 100 pontos, o dólar americano está mais fraco do que na data de início.
Por que o DXY é importante
O DXY é importante porque ele reflete a situação econômica e política dos EUA e de seus parceiros comerciais. Além disso, ele tem impacto sobre os preços de vários ativos financeiros, como ações, commodities, títulos e criptomoedas.
De forma geral, um DXY alto significa que o dólar está valorizado e que a economia dos EUA está forte ou que há uma demanda por segurança no mercado. Um DXY baixo significa que o dólar está desvalorizado e que a economia dos EUA está fraca ou que há uma busca por risco no mercado.
Um DXY alto tende a ter os seguintes efeitos:
- Desfavorece as exportações dos EUA, pois torna seus produtos mais caros para os compradores estrangeiros;
- Favorece as importações dos EUA, pois torna os produtos estrangeiros mais baratos para os consumidores americanos;
- Reduz a inflação nos EUA, pois diminui o custo dos bens importados;
- Aumenta o valor das ações das empresas americanas que têm receitas em dólar ou que atuam no mercado interno;
- Diminui o valor das ações das empresas americanas que têm custos em dólar ou que dependem do mercado externo;
- Diminui o valor das commodities que são cotadas em dólar, como o petróleo, o ouro e a soja;
- Aumenta o valor dos títulos do Tesouro dos EUA, pois torna os juros mais atrativos para os investidores estrangeiros;
- Diminui o valor das criptomoedas que são negociadas em dólar, como o bitcoin, o ethereum e o litecoin.
Um DXY baixo tende a ter os efeitos contrários aos listados acima.
Quais são os principais fatores que afetam o DXY
O DXY é afetado por vários fatores, tanto internos quanto externos aos EUA. Alguns dos principais são:
- A taxa de juros do Federal Reserve: quando o Fed aumenta a taxa de juros, ele torna o dólar mais atraente para os investidores, pois oferece um retorno maior. Quando o Fed reduz a taxa de juros, ele torna o dólar menos atraente, pois oferece um retorno menor.
- A política fiscal do governo dos EUA: quando o governo aumenta os gastos públicos ou reduz os impostos, ele estimula a economia e a demanda por dólar. Quando o governo reduz os gastos públicos ou aumenta os impostos, ele desacelera a economia e a demanda por dólar.
- A balança comercial dos EUA: quando os EUA exportam mais do que importam, eles geram um superávit comercial e uma entrada de dólares no país. Quando os EUA importam mais do que exportam, eles geram um déficit comercial e uma saída de dólares do país.
- A situação econômica e política dos países da cesta: quando os países da cesta têm um crescimento econômico maior ou uma estabilidade política maior do que os EUA, eles valorizam suas moedas em relação ao dólar. Quando os países da cesta têm um crescimento econômico menor ou uma instabilidade política maior do que os EUA, eles desvalorizam suas moedas em relação ao dólar.
- O sentimento do mercado: quando há uma aversão ao risco no mercado, os investidores buscam ativos mais seguros, como o dólar, que é considerado uma moeda de reserva mundial. Quando há uma preferência pelo risco no mercado, os investidores buscam ativos mais rentáveis, como as moedas emergentes ou as criptomoedas.
Se você gostou deste post e quer saber mais sobre o DXY e outros temas relacionados ao mercado financeiro, visite o site da Vox Fortuna.
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